海通证券将迎来上市17年的最后一个交易日

蛇年a股的第一个交易日也将是海通证券的最后一个交易日。2月5日收盘后，并购关键阶段的海通证券将永远停止交易，退出a股舞台。600837代码也将成为记忆。2月4日，海通证券再次宣布，自2025年2月6日（即异议股东现金选择权申报日

蛇年a股的第一个交易日也将是海通证券的最后一个交易日。2月5日收盘后，并购关键阶段的海通证券将永远停止交易，退出a股舞台。600837代码也将成为记忆。

2月4日，海通证券再次宣布，自2025年2月6日（即异议股东现金选择权申报日）开盘以来，公司股票将连续停牌，不再交易。2025年2月5日是公司股票的最后一个交易日。为确保a股异议股东收购请求权和现金选择权行使权的顺利实施，国泰君安a股也将于2月6日开盘停牌，预计将于收购请求权申报结果公告之日恢复交易。

自2025年2月6日开市以来，公司股票将连续停牌，不再交易。

2007年7月31日，海通证券在上海证券交易所上市。截至2月5日交易日结束，海通证券已在a股上市17年6个月5天。在停牌前的最后一个交易日，海通证券的股价表现稳定。目前，海通证券在a股市场的交易即将结束，国泰君安正式合并的帷幕正在慢慢拉开。

国泰君安证券拟通过向海通证券所有a股股东发行a股，向海通证券所有h股股东发行h股，吸收合并海通证券，发行a股募集配套资金。

海通证券的暂停和退市是国泰君安吸收和合并海通证券的重要资本运作的关键环节。2024年9月5日晚，国泰君安首次披露了吸收和合并海通证券的计划。此后，相关事宜稳步推进。2025年1月17日，国泰君安收到中国证监会批准，同意吸收和合并海通证券，筹集配套资金。合并完成后，海通证券将不再具备独立主体资格并被取消，其资产、负债和业务将由国泰君安承担。

根据中国证监会1月17日发布的公告，国泰君安需要在一年内制定并报告具体的整合方案，方向由提交的初步整合方案确定。中国证监会要求国泰君安明确时间表，妥善有序地推进整合工作。在整合完成前，切实做好与海通证券及其子公司的风险隔离工作，严格规范关联交易，严防利益冲突和运输风险。

现在市场最关心的是a股异议股东现金选择计划的实施进展。2025年2月5日，2025年2月6日，2025年9月6日，a股异议股东收购请求权实施股权登记日:00—15:00.未申报实施现金选择权的股东持有的股份将按公告的换股比例转换为国泰君安a股。投资者应密切关注整合进展，合理分析市场信息，做出符合自身风险承受能力的投资决策。

2月6日，a股异议股东现金选择权申报日

总的来说，持有海通证券股票的投资者，如果不想参与换股，可以在2月5日前卖出股票； 如果您选择参与换股，您需要了解相关的换股比例和现金选择权。 此外，投资者还应关注国泰君安的后续表现，因为合并完成后，国泰君安将成为新的投资目标。

根据《关于国泰君安证券股份有限公司吸收合并海通证券股份有限公司a股异议股东现金选择权实施公告》，a股异议股东现金选择权方案具体内容如下：

一是价格方面，国泰君安a股异议股东购买请求权的行权价格为14.86元/股，海通证券a股异议股东现金选择权的行权价格为9.28元/股。

第二，在申报时间方面，两家公司的股权登记日期为今年2月5日，申报人均为股权登记日收盘后持有有效A股异议股份的A股异议股东，申报期为2月6日9日:00-15:00。

第三，在申报方式上，都是线下申报。 其中，在公司的统一协调安排下，成功申报的异议股东应于2月7日前往上海证券交易所签订股份转让协议。经上海证券交易所批准后，委托公司到中国结算上海分公司办理股份转让手续。

事实上，在2024年11月，异议股东行权计划的设计已经发布，包括收购请求权和现金选择权计划，以保护异议股东的利益。国泰君安a股异议股东收购请求权行权价格为14.86元/股，海通证券a股异议股东现金选择权行权价格为9.28元/股。行权价格参照定价基准日前60个交易日内双方a股/H股的最高交易价格确定，充分考虑了投资者交易成本和停牌期间股价的波动。

从最终结果来看，双方在公告中特别提示，由于目前两家公司的a股价格明显超过行权价格，如果a股异议股东行使现金选择权或收购请求权，可能会造成一定的损失。自2024年9月下旬以来，两家公司的股价大幅上涨。截至1月21日收盘，国泰君安、海通证券a股收盘价分别达到17.78元/股和10.72元/股。与本次收购请求权和现金选择权的行使价格相比，分别溢价为19.65%、15.52%。

一些市场参与者表示，在短期内，对股东行权安排的异议可能会导致一些投资者面临选择，但从长远来看，合并后的新证券公司将具有更强的盈利能力和发展潜力，并为投资者带来更高的回报。

“国泰君安 2024年海通业绩公布

国泰君安与海通证券的合并重组是近年来中国资本市场最具影响力的重大事件之一，财联社长期跟踪报道。 两家公司均为国内大型证券公司，业务范围广，涵盖经纪业务、投资银行、资产管理、证券研究等领域。 合并后的新实体将显著提高资产规模、业务布局和市场份额。

1月24日晚，国泰君安和海通证券分别披露了2024年的业绩。其中，国泰君安营业收入434.06亿元，同比增长20.1%，上市公司所有者净利润130.18亿元，同比增长38.87%。公司总资产首次突破万亿，达到10473.19亿元，同比增长13.17%。

国泰君安表示，2024年，公司坚持稳中求进的总基调，主动抓住市场机遇，以客户为中心，全面推进零售、企事业单位三大客户服务体系建设，围绕“提高业务竞争力、全面数字化、精细化管理、提高效率”等重点任务，全力做好科技金融、绿色金融、包容性金融、养老金金融、数字金融“五大文章”

两家公司表示，将加快业务整合，交易后尽快完成运营整合过渡，并按照监管机构的要求，包括子公司在内的各种许可证整合和业务划分，实现业务和客户的整体转移和合并；合并后，公司将继续提高零售、机构和企业的客户服务水平，依托更强大、更稳定的客户基础、更专业、更全面的服务能力、更密集、更高效的运营管理；继续加强服务的专业性、业务协调性和战略敏捷性，提高核心竞争力，实现全面领先的综合实力，加快向具有国际竞争力和市场领先地位的投资银行迈进。